Currículo

Equity Research EQR

Contextos

ECTS

6.0 (para cálculo da média)

Objectivos

Este curso visa proporcionar uma compreensão profunda da estrutura da avaliação de ativos, que inclui os seguintes objetivos de aprendizagem: - Analisar estruturas industriais num contexto global; - Avaliar as forças competitivas moldam as estratégias das empresas; - Analisar como os ambientes económicos afetam o desempenho das empresas; - Compreender questões que possam afetar a avaliação de ações a nível internacional; - Entender como usar a 'teoria do mosaico' para reunir informações sobre uma empresa; - Previsão das demonstrações financeiras da empresa; - Analisar e avaliar o capital próprio de uma empresa utilizando técnicas de avaliação adequadas; - Contrastar diferentes técnicas de avaliação; - Preparar um relatório de Equity Research e emitir uma recomendação de investimento.

Programa

1.Introdução 2. Relatório Equity Research: Visão geral, Aplicações e Processos 2.1. Research Design de um Relatório de Equity Research 2.2. O Processo de Avaliação 2.3. Explorar Fontes de Informação: Demonstrações Financeiras, Reuters e Bloomberg 2.4. Comunicar os Resultados da Avaliação 3. Gestão Estratégica, Análise da Indústria e ESG 3.1. Planos Estratégicos e as Cinco Forças Competitivas que Moldam as Estratégias 3.2. Análise da Indústria e das Empresas 3.3. O Crescimento Económico e a Decisão de Investimento 4. Modelação Financeira para Avaliação 4.1. Tópicos em Modelação de Rendimentos 4.2. Integração de Drivers de Rentabilidade na Modelação Financeira 4.3. Temas Avançados na Previsão de Demonstrações Financeiras 5. Avaliação de Empresas 5.1. Conceitos e Ferramentas Básicas em Avaliação 5.2. Conceitos de Retorno 5.3. Métodos de Avaliação 5.4. O Período Terminal 5.5. Temas Avançados de Avaliação 5.6. Finanças Sustentáveis: Incorporar o ESG na Avaliação de Empresas

Método de Avaliação

Trabalhos Individuais (60%): A. Trabalho Individual 1 - Questionário (20%) B. Trabalho Individual 2 - Descrição do Negócio, Gestão e ESG (15%) C. Trabalho Individual 3 - Modelação Financeira e Avaliação (25%) Trabalhos em Grupo (40%): D. Análise de Indústria (32,5%) E. Apresentação de artigo (7,5%)

Carga Horária

Bibliografia

Principal

• Equity Asset Valuation: Pinto,J.;Henry,E;Robinson,T.;Stowe,J.;Miller,P. 2020 JonhWiley & Sons, Inc.
• The Five Competitive Forces That Shape Strategy: Porter, Michael E. 2008 Harvard Business Review 86
• Valuation:Measuring and Managing the Value Companies: Koller,T.; Goedhart,M.;Wessels,D. 2020 McKinsey & Companie Inc.John Wiley & Sons
• Narrative and Numbers: The Value of Stories in Business: Damodaran, A. 2017 Columbia Business School Publishing.
• Equity Research Workbook: Barros. V. 2023 ISEG

Secundária

• Damodaran on Valuation: Security Analysis for Investment and Corporate Finance: Damodaran, A. 2009 2nd ed., Wiley
• Valuation Handbook – International Guide to Cost of Capital: 2021 Summary Edition.: Harrington, J.; Nunes, C.; Aboulamer, A.; Grabowski, R. 2021 Duff & Phelps and CFA Institute Research Foundation
• International Financial Statement Analysis: Robinson, T.R.;Henry,E.;Pirie,W.L;Broihahn,M.A. 2020 Jonh Wiley & Sons, Inc.
• Climate Finance: Fernandes, N. 2023 NPV Publishing

Disciplinas de Execução

2022/2023 - 1 Semestre