Currículo

Modelos de Taxa de Juro e Risco de Crédito IRCRM-MMF

Contextos

ECTS

6.0 (para cálculo da média)

Objectivos

Taxas de Juro: Compreender e utilizar - as diferentes definições de taxas de juro e as principais teorias explicativas da estrutura temporal das taxas de juro - as principais metodologias de gestão do risco de taxa de juro - os principais modelos estáticos e dinâmicos de estimação da estrutura temporal de taxas de juro - os principais conceitos teóricos subjacentes aos processos estocásticos dos preços dos ativos financeiros - os principais conceitos teóricos e modelos para estimação das funções densidade de probabilidade neutras ao risco a partir dos preços das opções. Risco de Crédito - Compreender e utilizar os principais modelos estruturais e de forma reduzida de risco de crédito para um devedor - Compreender e utilizar os principais modelos para avaliação do risco de crédito de um portfólio, considerando diferentes hipóteses de correlação entre os créditos e utilizando a teoria das cópulas.

Programa

Part I. FIXED INCOME MARKETS AND INTEREST RATE RISK 1. Introduction 1.1. Interest Rate Risk 1.2. From bonds to interest rates 2. Term Structure of Interest Rates 3. Hedging interest rate risk 4. Interest Rate Derivatives Part II. INTEREST RATE MODELS 1. Static Interest Rate Models 1.1. Introduction 1.2. Fitting the Term Structure of Interest Rates 2. Stochastic Interest Rate Models 2.1. Continuous Time Finance Recap 2.2. Short‐rate models 2.3. Affine Models of the Term Structure 2.4. HJM model Part III. CREDIT RISK MODELS 1. Introduction 2. Structural Models of Credit Risk 3. Reduced‐form Models of Credit Risk 4. Credit Rating Models 5. Default Correlation Models 6. Recovery Issues Part IV. RISK-NEUTRAL DENSITY FUNCTIONS

Método de Avaliação

Aulas teórico-práticas, com aplicações empíricas sempre que tal seja necessário.

Carga Horária

Bibliografia

Principal

• Credit Derivatives Pricing Models: Phillip J. Schönbucher 2003 978-0470842911
• Analysing and interpreting the yield curve - 2nd Edition: Moorad Choudhry 2019 9781119141068
• Options, Futures and Other Derivatives - 10h Edition: John Hull 2018 ISBN-13: 9780134472089

Secundária

Disciplinas de Execução

2022/2023 - 1 Semestre

2024/2025 - 1 Semestre

2023/2024 - 1 Semestre