Sumários
Aula 7 - Movimento Browniano e cálculo estocástico
10 Novembro 2009, 08:00 • João Guerra
Tipos de Processos estocásticos. O movimento Browniano e as suas propriedades. O movimento Browniano com "drift"
Equações diferenciais estocásticas e a fórmula de Itô.
O movimento Browniano geométrico como modelo de evolução para o preço de acções.
Aula 6 - Avaliação de opções pelo modelo Binomial
5 Novembro 2009, 08:00 • João Guerra
Estratégias de negociação com opções. Exemplos: Bull spread, Bear spread, straddle e strangle.
Modelo Binomial a um passo (caso geral e exemplos). O conceito de carteira sem risco e a cobertura de risco do tipo delta associado.
A avaliação neutra face ao risco.
O modelo binomial a 2 passos. Exemplo. Discussão da generalização para o modelo binomial a n passos.
O caso das opções Americanas e o caso de opções sobre acções com dividendos, índices, divisas e futuros.
Aula 5 - Mecânica dos mercados de opções e propriedades das opções
3 Novembro 2009, 08:00 • João Guerra
Opções Europeias e Americanas, opções de compra e de venda. "Payoff" das posições curtas e longas para opções de compra e de venda. Especificações num contrato de opções. Opções "in the money", "at the money" e "out of the money". Contas margem e o papel da câmara de compensação. Limites superiores e inferiores para os preços das opções e estratégias de arbitragem associadas. A paridade "put-call" e estratégias de arbitragem associadas.
Aula 4 - Preços a futuro e estratégias de cobertura com futuros
27 Outubro 2009, 08:00 • João Guerra
Preços a futuro sobre taxas de câmbio e commodities de investimento.
A "convenience yield" para commodities de consumo.
O "cost of carry" para diversos tipos de activos.
Estratégias de cobertura longa e curta com futuros.
Aula 3 - Preços forward e a futuro
20 Outubro 2009, 08:00 • João Guerra
Preços forward e a futuro
Taxas de juro com capitalização contínua.
Preços forward e a futuro para activos de investimento sem remuneração e com remuneração via dividendos. Exemplos.
Valor de um contrato forward.
Futuros sobre índices de acções. Arbitragem com índices.